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股票回购及持有累积贷款业务开展一年。试点银行预计将扩大。上市公司态度不一。
2025年11月6日 07:29 来源：中国证券报 ●记者 李静 张家林
回购股票和办理新增贷款业务的参与机构范围预计将扩大至城市商业银行。此前，这项业务仅限于21家全国性金融机构。据上市公司公告，北京银行、上海银行已与部分上市公司签署了有关股票回购、持有贷款的贷款承诺书。记者近日了解到，除北京银行、上海银行外，还有宁波银行、江苏银行、北方银行等。安靖也有望获得该贷款业务的相关资质。作为拓展信贷渠道、提高优质客户粘性、提供综合金融服务的重要方式，股票回购和持有贷款业务吸引银行积极布局。 Wind数据显示，政策实施近一年来，已有数百家上市公司披露了相关信贷增长情况。 ●本报记者 李静 张家林 市商业银行有望取得贷款资格。今年4月，北京银行高管宣布，央行正在配合北京银行支持扩大财政政策工具，包括股票回购、增持、再贷款等。现在，相关事宜似乎有了新的进展。 10月16日，之江生物公告称，拟用资金不低于6000万元、不超过1.2亿元回购公司股份。芬丁g来源包括公司自有资金和股票回购专项贷款资金。公司表示，已获得北京银行上海分行出具的贷款承诺书，具体贷款项目以双方签署的贷款合同为准。不仅是北京银行，今年6月，宝明科技公告称，公司获得上海银行深圳分行出具的贷款承诺书。贷款金额不超过700万元，贷款期限不超过36个月，资金专项用于回购上市公司股票。宝明科技披露，本次专项回购贷款业务符合《中国人民银行、国家金融监管总局、中国证监会关于设立股票回购、持有、增持、再借贷有关事项的通知》的要求，符合银行按照相关规定制定的相关政策、标准和程序。丛林科技还于6月份公告称，公司已获得上海银行市南支行出具的信用证承诺书。该行承诺提供不超过3600万元的股票回购专项贷款，贷款期限不超过3年。该资金将专项用于股票回购业务。该承诺书的有效期为12个月。丛林科技表示，本次股票回购的具体借款事项须以双方正式签署的股票回购合同为准。去年10月发布的《关于设立股票回购、增持和再贷款有关事项的通知》明确，政策性银行、国有大型银行、股份制银行等21家全国性金融机构可以发行回购、增贷。风数据显示，已有数百家上市公司披露了自身或大股东的股票收益情况。购买并增加预支贷款。包括这些上市公司披露的SA贷款机构，北京银行和上海银行并不在上述21家全国性金融机构之列，传递出该业务有望扩大的信号。 “如果我们获得资格总是好的。” “股票回购、增持贷款等相关规定一推出，我们就仔细研究了。遗憾的是，城商行不在放贷机构名单之内。一般来说，城商行是当地上市公司都知道的，所以我们也积极争取，能拿到资质总是好的。”采访中，商业城多家银行向记者表达了类似态度。 事实上，股票回购和贷款业务增持吸引银行积极布局：有条件的银行竞争针对优质客户，不具备资格的银行积极申请此类业务资格，扩大业务增长。上述有望获得贷款资质的城商行一位人士告诉记者，股票回购和贷款业务新增，一方面可以为城商行服务区域内符合条件的上市公司和大股东提供规范、高效的融资渠道，支持其稳定和提升公司价值，传递信心，从而有效增强区域投资资本的活力和韧性。另一方面，该业务帮助本市商业银行优化信贷结构和客户结构，在防范风险的基础上，更好地引导资金流向资本市场，助力行业产业升级和经济高质量发展。如果商业城市的银行获得资质届时，他们将有效支持其服务领域的企业（特别是本土上市企业），在释放市场需求的同时带来业务增长。从银行角度来看，办理股票回购和贷款业务不仅拓展了信贷渠道，还加强了与优质上市公司的合作关系。国有大行相关人士表示，这类贷款的签约客户大多是资质良好的企业。该业务有利于增加优质客户粘性，并通过加强银企关系，协调投行、财富管理等业务条线，实现集团整体利益最大化。 “当然，最重要的是切实支持资本市场稳定发展。”该人士强调。某食品饮料行业上市公司负责人表示：“股票回购推出以来，持有积累“贷款的时候，来洽谈这项业务的银行络绎不绝，包括地方分行、总行，还有一些担保公司夹在中间。”面对众多选择，该负责人坦言，他们的决策标准是看哪家银行提供的条件更有竞争力。时间和成本限制是需求方通知称，金融机构发放此类贷款后，可以向中国人民银行申请再收益。首期再贷款总额为300元。实践中，银行回购和持有贷款的利率经常存在1.75%的差异，这使得银行的实际放贷规模进一步受到再贷款额度总量的限制，或者对上市公司或大股东发放的专项贷款额度一般设置内部限额，不得超过一定的额度。占公司公告回购或增持股份总额的比例。从参与专项贷款的上市公司来看，民营企业是绝对主力。业内人士表示，相关贷款可以有效解决企业资金窗口与回购时机错配的问题。上述食品饮料行业上市公司负责人表示：“过去股价合适时账面资金往往不足，资金充足时股价又不完美。专项贷款为公司提供了更加灵活便捷的金融工具。”不过，也有不少上市公司出现观望行为。据记者调查，主要原因有两个：一是部分企业认为近一年来没有找到合适的回购窗口；二是部分企业认为近一年来没有找到合适的回购窗口；二、该产品的利率水平对一些公司的吸引力有限。北方地区某上市公司人士表示：“回购是公司认为谁的价值可衡量时做出的决定，这本质上是独立的融资行为。在这个工具上线之前，我们完成了一个回购周期；在这个工具上线之后，我们还没有找到合适的回收窗口。”对于处于适当回购期限的企业来说，选择该工具主要是基于便利性和利率优势。但随着市场融资环境的变化，一些资质较好的企业发现，这种贷款利率的优势已经减弱。上述食品饮料行业上市公司负责人透露：“我们正在考虑使用这个工具，但在其他贷款利率不断降低的情况下，专项贷款利率已经不再具有明显优势。”据悉，股票利率k 回购、增持贷款利率一般不低于1.75%，不高于2.25%。此外，对贷款对象的限制也影响了一些企业的使用意愿。一些公司曾讨论过为大股东增持股票寻找专项贷款，但由于该产品只向机构股东开放，不向自然人开放，因此未能推进。上述食品饮料行业上市公司负责人表示：“如果未来这个工具向自然人开放，将会非常有吸引力。”上市公司公告显示，从贷款类型来看，股票回购专项贷款已占据主流；从期限结构来看，三年期一直是上市公司的主要选择。企业普遍认为，较长的缴费周期更符合实际需要，为上市公司进行充裕的时间提供了充足的时间。业内人士表示，由于回购资金被认为具有成本效益，无法像经营贷款一样通过项目回报来偿还，因此如果期限过短，大规模回购会显着消耗公司全年收入，带来较大的财务压力。 “除非拥有足够的超额资金，否则企业的付款周期往往会更长。”那人说道。
（编辑：何鑫）
